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北森控股(09669)于2023年3月30日-2023年4月4日招股，拟全球发行804.4万股，其中香港发售约占10%，国际发售约占90%;发售价将定为每股发售股份29.7港元;每手200股，预期股份将于2023年4月13日(星期四)上午9时正开始买卖。

按照2021年收入计算，集团是中国最大的云端人力资本管理(HCM)解决方案提供商。2021年在中国云端HCM解决方案市场约300名市场参与者中，集团的市场份额占11.6%，这一数字高于第二及第三大企业的总和。中国更广阔的数字化HCM市场中，按照2021年收入计算，集团在超过500名市场参与者中位列第三，市场份额为3.4%。集团的平台iTalentX为企业提供云原生SaaS产品(即集团的云端HCM解决方案)，以帮助企业高效地招聘、测评、管理、发展及留用人才。集团的平台是业内首个也是唯一一个提供全套云端应用的平台，涵盖企业在员工全生命周期的HCM需求。集团提供一体化云端HCM解决方案，为客户同步使用场景与底层员工数据。通过集团不同HCM解决方案间的有效使用场景及数据集成，集团使客户能够利用有关数据深入了解劳动力，并为其人力资本管理及更广泛的业务决策提供信息。集团也是中国唯一一家已构建统一开放的PaaS基础设施的云端HCM解决方案提供商，这极大提高了集团的开发效率，支持了快速应用拓展，并且满足了客户不断变化的业务需求。

据悉，集团的收入主要来自集团向客户收取的HCM解决方案订阅费。产生经常性收入的订阅模式不仅使集团能够促进客户的成功及长期增长并从中受益，亦使集团更好地预见集团的未来经营业绩。近年来，集团取得可观的业务及财务增长。

集团的收入总额由截至2019年3月31日止财年的3.82亿元(人民币，无其他已标明单位则下同)增加至截至2020年3月31日止财年的4.59亿元及截至2021年3月31日止财年的5.56亿元，并进一步增加至截至2022年3月31日止财年的6.8亿元，并由截至2021年9月30日止6个月的3.13亿元增加至截至2022年9月30日止6个月的3.51亿元。截至2019年、2020年、2021年及2022年3月31日止财年以及截至2022年9月30日止6个月，订阅集团云端HCM解决方案产生的收入分别为2.09亿元、2.59亿元、3.49亿元、4.64亿元及2.53亿元，分别占各期间收入总额的约54.7%、56.6%、62.7%、68.2%及72.2%。截至2019年、2020年、2021年及2022年3月31日止财年以及截至2022年9月30日止6个月，集团的毛利率分别为60.6%、59.8%、66.4%、58.9%及54.0%。

假设超额配股权未获行使及按发售价为每股股份29.7港元计算，集团估计将收取的全球发售所得款项净额约为1.55亿港元。其中约35%将分配于未来五年期间以进一步升级集团的一体化云端HCM解决方案;约30%将于未来五年进行分配以持续改善技术开发能力;约15%将于未来五年投资以增强集团的销售及营销力度;约10%将于未来五年进行分配，以增强集团在客户成功及服务方面的能力;预计约10%将用作营运资金及其他一般公司用途。

倘若超额配股权获悉数行使，按发售价为每股股份29.7港元计算，则集团将获得所得款项净额约1.89亿港元。于超额配股权获悉数行使的情况下，集团拟按上述比例将额外所得款项净额用于上述用途。

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